안녕하세요. 워렌 장핏입니다.
오늘은 친환경 관련주인 넥스테라 에너지 주식에 대해 기업분석을 진행해 보겠습니다. 자료는 2022년 연례보고서를 참고하여 작성하였습니다.
이 글은 기업의 정보를 공유하기 위해 작성되었으며 절대 종목 추천 글이 아닙니다.
한 줄 요약
1. 경제적 해자는 미국/캐나다 전역의 발전시설 인프라와 시장점유율 1위
2. 친환경 인프라에 집중 투자 중
경쟁력 ★★★★★ - 미국/캐나다 전역의 발전시설 인프라와 시장점유율 1위
성장성 ★★★★☆ - 매출액은 무난하게 증가 중, 친환경 인프라 집중 투자 중
안정성 ★★★★☆ - 과도한 투자로 인한 경영 위기 1) 잉여현금흐름 2) 부채 발행 3) 부채비율 모니터링 필요!
경쟁력
넥스테라 에너지는 북미 최대의 전력 및 에너지 인프라 회사 중 재생 에너지 산업의 선두주자입니다. 경제적 해자는 미국/캐나다 대부분의 지역에 발전시설을 가지고 있고, 시장점유율 1위 기업으로 오랫동안 가지고 갈 수 있는 종목입니다. 현재 미국 및 캐나다의 도매 에너지 시장에서 발전 시설을 소유, 개발, 건설, 관리 및 운영하고 있으며 배터리 저장 및 재생 가능 연료와 같은 청정에너지에 중점을 둔 기타 사업에 대한 자산 및 투자도 포함하고 있습니다.
풍력, 태양광, 배터리 저장소, 원전, 천연가스 등 다양한 시설에서 친환경 에너지를 생성해 도/소매로 판매하는 기업입니다.
에너지 공급원은 아래와 같이 이루어져 있습니다.
플로리다 주에서 천연가스 76%, 원전 11%, 태양광 11%
미국/캐나다 전역에서는 풍력 65%, 원전 23%, 태양광 8%
성장성
매출/영업이익/순이익 전체적으로 우상향 중이고, 배당금 매년 증가하고 있습니다. 매년 영업이익률이 평균적으로 20%를 내고 있습니다.
새로운 발전시설과 에너지 이송을 위한 파이프라인, 풍력, 태양광에 집중투자하는 모습입니다.
안정성
리스크 사항은 잘 떠오르지는 않지만, 과도한 투자로 인한 경영위기로 판단이 됩니다.
1) 투자로 인한 잉여현금흐름도 지속적으로 마이너스
2) 부채비율도 점점 올라가고 있음
3) 부채 발행/보통주 발행도 지속적으로 늘고 있음
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