[기업 분석] 48년째 배당성장중인 오토매틱 데이터 프로세싱(ADP) 배당주 경제적해자 성장성 리스크

안녕하세요~ 워렌 장핏입니다. 
새해 복 많이 받으세요!
오늘은 급여 및 인적자본관리 솔루션 업체인 오토매틱 데이터 프로세싱 기업에 대해 분석해 보겠습니다. 2023년 연례보고서를 참고하여 작성하였습니다. 이 글은 기업의 정보를 공유하기 위해 작성되었으며, 절대 종목추천 글이 아닙니다.

한 줄 요약

1. hr 분야 솔루션 및 아웃소싱 공급업체
2. 성장성 좋고, 매우 낮은 부채비율
3. 48년째 배당성장중
경제적 해자 ★★★★☆ - HR 팀의 외주화 및 인력 아웃소싱 지속적 필요성 대두
성장성 ★★★★★ - 매년 고 성장중 
리스크 ★★★★★ - 매우 낮은 부채비율, 후발주자 모니터링
 

경쟁적 해자

오토매틱 데이터 프로세싱(ADP)는 HR, 급여, 인재, 시간, 세금 및 복리후생 관리를 통합하는 포괄적인 클라우드 기반 인적 자본 관리(HCM) 솔루션을 제공하는 세계 최고의 글로벌 기술 회사 중 하나입니다. 100만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 140개 국가 및 지역에서 4,100만 명 이상의 근로자에게 급여를 지급합니다.

US HCM 솔루션: 미국에서는 클라우드 기반 HCM 소프트웨어에 정규직부터 프리랜서, 고용부터 은퇴까지 전체 근로자 범위와 고용 주기를 관리하는 데 있어 모든 유형 및 규모의 고용주를 지원하는 지원 서비스 및 전문 지식을 제공

미국 HR 아웃소싱(HRO) 솔루션: 미국에서는 HR에 대한 완벽한 관리 솔루션을 제공하는 포괄적인 HRO 솔루션을 제공합니다. 관리, 급여 관리, 인재 관리, 직원 복리후생, 복리후생 관리, 고용주 책임 관리, 기타 HCM 및 직원 복리후생 기능

글로벌 솔루션: 우리는 전 세계 어디에서 비즈니스를 수행하든 고객에게 현지, 국내 솔루션 및 클라우드 기반 다국가 솔루션으로 구성된 국제 HCM 및 HRO 솔루션을 제공합니다.
AI를 통해 직원 기록, 이력서, 채용 공고를 통해 회사에 적합한 프로필 선정도 하고 있음.
한마디로 HR, 급여, 인재, 시간, 세금, 복리후생 등을 관리할 수 있는 프로그램 솔루션 및 인력 아웃소싱 회사입니다.
매출 타입은 아래와 같고 전분야에서 매출이 증가한 모습입니다. 

 

성장성

매출/영업이익/순이익 매년 우상향중인 것을 확인할 수 있고, 부채가 5%대로 매우 낮은 것이 특징입니다.

현 배당수익률 2.4%, 배당성향 59%, 5년 동안 평균 배당성장률이 약 13%를 육박하고 있습니다. 48년째 배당성장 중인 기업입니다.

매년 배당금 뿐만아니라 보통주 환매도 매년 진행 중이네요.

리스크

후발주자의 진입
- WDAY, PAYC 경쟁회사
- 다른 비즈니스 아웃소싱 회사, ERP 서비스 제공 회사, 클라우드 기반 HCM 솔루션 제공업체 및 금융 기관과 경쟁